Nova poupança bate maioria dos fundos

30 de agosto de 2012

Com Selic a 7,5% ao ano, apenas os fundos com taxa de administração igual
ou inferior a 0,5% superam o rendimento da poupança no curto
prazo.

O nono corte seguido na taxa básica de juros acirrou ainda
mais a disputa de rentabilidade entre a caderneta de poupança e os fundos de
renda fixa. Com a Selic em 7,5% ao ano, apenas os fundos com taxa de
administração igual ou inferior a 0,5% superam o rendimento da poupança no curto
prazo. Já os fundos com tempo de aplicação mais longo, entre seis meses e dois
anos, ainda são vantajosos com taxas de até 1%. E apenas os fundos com resgate
acima de dois anos valem a pena com custo de administração de 1,5%.

As
diferenças entre os produtos são porcentualmente pequenas e exigem atenção do
poupador. A partir de agora, a nova poupança terá rendimento anual de 5,25% e
mensal de 0,427%. Já um fundo com prazo de aplicação de até 180 dias e taxa de
0,5% renderá 0,44% por mês. No entanto, se o custo de administração subir para
1%, o rendimento já cai para 0,42% – inferior, portanto, à caderneta, segundo
simulação realizada pela Associação Nacional dos Executivos de Finanças,
Administração e Contabilidade (Anefac).

Numa simulação em que a Selic
permaneça no patamar de 7,5% por um ano, um investimento de R$ 1 mil na nova
poupança resultaria em R$ 1.052,50 no fim do período.

“Para não perder
clientes, os bancos terão de reduzir mais a taxa de administração e o valor
mínimo para aplicação. Quando a Selic estava acima de 12,5%, eles cobravam 3% ou
4% de taxa de administração. Agora, com o juro mais baixo, não tem sentido”,
afirma o vice-presidente da Anefac, Miguel de Oliveira.

No caso dos
fundos, o tempo de aplicação influencia diretamente na rentabilidade, uma vez
que a tributação é definida de acordo com o prazo. As alíquotas de Imposto de
Renda variam entre 22,5% e 15%, sendo que a última vale para investimentos a
partir de dois anos.

“Para comparar os fundos com a caderneta, o poupador
deve ter atenção especial ao Imposto de Renda”, alerta o professor José Dutra
Vieira Sobrinho, da Fipecafi.

Na avaliação do professor, a rentabilidade
divulgada pelas instituições financeiras muitas vezes não considera o impacto do
tributo, o que faz com que o investidor não tenha números precisos para a tomada
de decisão.

A vantagem da poupança sobre outras modalidades de
investimento é que ela não possui custos administrativos e também não tem a
incidência de Imposto de Renda.

Poupança velha

A
caderneta antiga, por outro lado, vem se tornando um investimento cada vez mais
atraente neste cenário de juros em queda. Isso porque, quem realizou depósitos
até 3 de maio deste ano, ainda terá um rendimento de 0,5% ao mês mais a Taxa
Referencial (TR). Dessa forma, o rendimento anual continua garantido em 6,17%.
Ou seja, quem tem R$ 1 mil aplicado terá ao final de 12 meses R$
1.061,70.

“A poupança antiga bate todos os cenários. Na melhor das
hipóteses, considerando taxa de 0,5% e resgate acima de dois anos, o fundo ainda
terá rendimento de 0,49%”, destaca Miguel da Oliveira.

Quem investir na
poupança agora, contudo, estará sujeito à nova regra. Isto é, um rendimento de
70% da Selic mais a TR, quando o juro básico for igual ou menor que 8,5% ao ano.
Caso o juro supere o patamar de 8,5%, a caderneta volta a render 0,5% ao mês
mais a TR.

* O Estado de São Paulo